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Wie PE-Unternehmen den Wert von Portfoliounternehmen steigern

Veröffentlicht am:
Mai 25, 2022
Lesezeit:
5 minutes
consultport-author
Leo
Erfahrener Copywriter, welcher viel Geld fĂŒr Restaurants ausgibt, nur um es danach zu bereuen.

Was machen Private Equity Unternehmen wirklich?

Geht es nur darum, Kosten zu senken und Gewinne zu steigern?

TatsÀchlich gibt es viel mehr, was PE-Unternehmen tun können, um den Wert ihrer Portfoliounternehmen zu steigern.

In diesem Artikel werfen wir einen Blick darauf, wie genau PE-Firmen leistungsschwache Unternehmen aufgreifen, wenn diese fallen und wie sie deren steigern.

1. Wertsteigerung fĂŒr EigentĂŒmer durch operative Leistungsverbesserung

Dies ist eine der am meisten priorisierten Strategien, die Private Equity Firmen einsetzen, um den Wert ihrer Portfoliounternehmen zu steigern. Operative Effizienz ist ein sehr weit gefasster Begriff und kann Maßnahmen wie die Verlagerung von Fabriken, die Reduzierung der Einkaufskosten, die Preisgestaltung, die Optimierung der Lieferkette usw. umfassen. Möchte eine PE-Firma zum Beispiel die Beschaffungskosten eines Industrieunternehmens senken, kann sie eine detaillierte Strategie erstellen, um dies zu erreichen. Dies kann Aufgaben wie die Verhandlung mit den Lieferanten und die Vorhersage und Verwaltung des Materialbedarfs im Vorfeld beinhalten.

Selbst eine minimal wirkende Senkung der Beschaffungskosten um 10 %, kann den Gesamtgewinn von Portfoliounternehmen erheblich steigern. Ein weiteres Beispiel könnte die Verbesserung der Effizienz des internen Teams sein. Dies könnte durch die Schaffung neuer Prozesse und die Einstellung der richtigen Personen geschehen, die das Team leiten und so produktiv wie möglich machen.

Eines ist sicher: Manchmal können Portfoliounternehmen schon alleine durch ein Brainstorming und die Verbesserung von GeschÀftsablÀufen Kosten senken, den Umsatz steigern und dem Team helfen, ein Spitzenleistungsniveau zu erreichen.

„Alles sollte so einfach wie möglich gemacht werden, nicht einfacher." - Albert Einstein
2. StÀrkung der finanziellen Position des Unternehmens durch Deleveraging

Wissen Sie nicht, was “Deleveraging” bedeutet, sollten Sie zuerst einmal die Bedeutung des Wortes “Leverage” verstehen. In diesem Fall meint dies die Schulden, die ein Unternehmen aufgenommen hat. Im Umkehrschluss, beschreibt “Deleveraging” den Abbau von Schulden. Ein Unternehmen, welches finanziell schwach ist, hat möglicherweise Schwierigkeiten, seinen Wert zu steigern. Infolgedessen nehmen Portfoliounternehmen oftmals riesige Schulden auf sich, um Wachstum zu finanzieren. Doch nicht immer laufen die Dinge wie geplant und das VerhĂ€ltnis von Schulden zu Gewinn eines Unternehmens kann drastisch ansteigen.

In einem solchen Fall, können PE-Unternehmen einspringen und das VerhĂ€ltnis von Schulden zu Gewinn oder Schulden zu Kapital in den Griff bekommen bzw. ausgleichen. Dies geschieht entweder durch den Abbau von Schulden oder durch die Erhöhung der ErtrĂ€ge. Schulden können durch den Verkauf von Vermögenswerten, die Schließung von unrentablen Filialen oder durch Personalabbau reduziert werden. WĂ€hrend die andere Seite (oder die bessere Seite) des VerhĂ€ltnisses durch Kapitalerhöhung oder Ertragssteigerung ausgeglichen werden kann. FĂŒr ein Portfoliounternehmen mit unterdurchschnittlicher Leistung kann es sehr schwierig sein, dies selbst zu tun. Mit der Anleitung und FĂŒhrung von PE-Firmen kann jedoch ein perfektes VerhĂ€ltnis von Schulden zu Gewinn erreicht werden.

3. Anleitung des bestehenden Teams und Einstellung neuer Talente

Monate damit zu verbringen, das perfekte GeschĂ€ftsmodell zu entwerfen oder die neueste AusrĂŒstung zu kaufen, um die Produktion zu steigern, nĂŒtzt nichts, wenn dem Portfoliounternehmen die richtigen Leute fehlen. TatsĂ€chlich ist der Mangel an Talenten einer der HauptgrĂŒnde fĂŒr das Scheitern von Unternehmen. Erfolgreiche PE-Firmen wissen das. Aus diesem Grund verwenden Sie viel MĂŒhe darauf, die besten Mitarbeiter aus allen Ecken der Welt zu finden. Neben der Schulung und Weiterbildung bestehender Mitarbeiter erweitern PE-Unternehmen ihren Talent-Pool, indem sie Interim-Manager, freiberufliche Berater und sogar VollzeitkrĂ€fte einstellen.

GlĂŒcklicherweise hat es das Aufkommen von Personalvermittlungsagenturen und Online-Beratungsplattformen fĂŒr Private Equity Firmen extrem einfach gemacht, Mitarbeiter, Interim-CEOs und freiberufliche Berater zu finden. Es gibt mehrere Möglichkeiten, wie diese talentierten Personen bei der Wertschöpfung helfen können. Zum Beispiel kann ein freiberuflicher Unternehmensberater an Bord kommen und Mitarbeitern des Portfoliounternehmen agile Methodiken beibringen. In der Folge kann das Team seine Effizienz verbessern, weil es versteht, wie es Aufgaben besser priorisieren kann.

DarĂŒber hinaus können Experten und BranchenfĂŒhrer dem internen Team helfen, ihr ungenutztes Potenzial zu entdecken. Dies wird deren Arbeitszufriedenheit in der Zukunft erhöhen. Und wir alle wissen: Zufriedene Mitarbeiter sind produktive Mitarbeiter und produktive Mitarbeiter schaffen definitiv einen Mehrwert fĂŒr das Unternehmen.

4. Digitale Transformation nutzen, um den Wert fĂŒr Kunden zu steigern

Ob der Wert eines Unternehmens steigt oder nicht, entscheiden letztlich die Kunden. In der Tat ist ein sehr hĂ€ufiger Grund, warum Unternehmen scheitern, dass sie nicht genĂŒgend Kunden haben. So ergab eine, von Microsoft durchgefĂŒhrte Studie, dass 50 % der Kunden die Marke eines Wettbewerbers wĂ€hlen, wenn dieser einen besseren Service bietet. Es fĂŒhrt also kein Weg daran vorbei – Portfoliounternehmen mĂŒssen Kunden vor und nach dem Kauf konsequent einen Mehrwert bieten. Es gibt viele Möglichkeiten, die Produkte, Dienstleistungen und das Kauferlebnis eines Unternehmens wertvoller zu machen. ZunĂ€chst jedoch werden wir einen Blick auf die Rolle der digitalen Transformation werfen, da diese oft unterschĂ€tzt wird.

Digitale Transformation beinhaltet im Grunde die Nutzung von Technologie, um die operativen Prozesse, die Kultur und die Wertschöpfung eines Unternehmens zu verbessern oder zu verĂ€ndern. Ein Beispiel: Mehrere Schuhfirmen ermöglichen es Online-KĂ€ufern jetzt, ihre Schuhe komplett individuell zu gestalten. KĂ€ufer können nun aus Dutzenden von verschiedenen Farben wĂ€hlen, Muster hinzufĂŒgen und individuellen Text auf die Schuhe drucken lassen.

PE-Unternehmen engagieren freiberufliche Berater, die ihnen bei der Umsetzung der digitalen Transformation in ihren Portfoliounternehmen helfen können. Die digitale Transformation erfordert neue Ideen und frische Perspektiven, etwas, das freiberufliche Berater ihren Kunden routinemĂ€ĂŸig anbieten. Es ist wahrscheinlich, dass das interne Team nicht die Zeit oder das Fachwissen hat, um neue Entwicklungen im Unternehmen zu erforschen und strategisch zu planen. Aus diesem Grund könnte in diesem Fall die Beauftragung von freiberuflichen Beratern eine gute und wahrscheinlich die einzige Option sein.



Fazit

Die Wertsteigerung eines Unternehmens bezieht sich nicht nur auf das Unternehmen als Einheit, sondern auch auf die Mitarbeiter und Kunden. Private Equity Firmen verbessern den Wert eines Unternehmens, indem sie das Gesamtbild im Auge behalten. Zweifellos sind operative Effizienz und die richtige Finanzstruktur der SchlĂŒssel zur Wertsteigerung eines Portfoliounternehmens.

Allerdings ist die Einstellung des richtigen Personals, wie Interim-Manager und freiberufliche Berater, ebenso wichtig, genauso wie die Bereitstellung eines Mehrwerts fĂŒr Kunden durch makellosen Kundenservice und fortschrittliche Produkte/Dienstleistungen. Es lĂ€sst sich also sagen, dass PE-Unternehmen deutlich mehr bieten, als nur Finanzinvestitionen, um den Wert ihrer Portfoliounternehmen zu steigern.