Perspectives du Capital-Investissement en 2025

Malgré une année sous-performante, les perspectives pour 2024 sont prudemment optimistes. Avec des taux d’intérêt qui devraient se stabiliser, une reprise économique à l’horizon et des sociétés de capital-investissement détenant des niveaux records de réserves de poudre sèche, les astres sont alignés pour que les activités de transaction reviennent à la normale. D’autre part, après avoir reporté leurs activités de sortie en 2023, les sociétés de capital-investissement sont sous pression pour redistribuer des capitaux à leurs investisseurs, ce qui rend plus urgente pour elles de rechercher activement des opportunités de sortie en 2024. Le manque de rendement rendra également les investisseurs plus sélectifs lorsqu’ils placeront de l’argent dans de nouveaux fonds, ce qui rendra la collecte de fonds plus difficile. Pour faire face aux conséquences d’une année difficile, les sociétés de capital-investissement doivent faire de la création de valeur à long terme leur priorité absolue.

En outre, pour éviter l’existence indésirable ou l’insuffisance de capital, les sociétés de capital-investissement devraient explorer le financement de la valeur liquidative (VNI) et d’autres alternatives pour garantir le rendement des actifs. Elles pourraient également utiliser des stratégies de sortie novatrices pour surmonter l’écart de valorisation causé par la volatilité des marchés. Des options telles que les fonds de continuation, les compléments de prix basés sur la performance et les carve-outs d’entreprise peuvent offrir des voies viables vers la liquidité. Enfin, des technologies telles que l’IA générative peuvent jouer un rôle central dans l’amélioration de l’analyse des transactions, l’optimisation de l’efficacité opérationnelle des sociétés de portefeuille et la garantie d’une intégration post-acquisition plus fluide. Dans un contexte d’incertitudes économiques et de confiance prudente des investisseurs, cette approche multidimensionnelle sera essentielle pour que les sociétés de capital-investissement prospèrent en 2024.